半年净利预增超156%，聚辰股份递表港交所，DDR5 SPD芯片全球市占超四成

截至7月28日收盘，超聚辰股超成聚辰股份(688123.SH)报116.64元/股，份递市值185.34亿元。芯片

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聚辰股份成立于2009年，半年表港2019年12月在上交所科创板上市。净利交聚辰股份是预增一家高性能非易失性存储芯片设方式公司，以Fabless（无晶圆厂）模式运营，超聚辰股超成专注于设方式步骤及外包晶圆制造、份递封装及测试，芯片为客户给予非易失性存储芯片、全球摄像头马达驱动芯片及近场通信（NFC）芯片及配套处理方式划。

根据弗若斯特沙利文数据，按2023年、2024年及2025年收入方式，公司是全球排名第三的EEPROM供应商以及排名第二的DDR5 SPD芯片供应商。产品组合已覆盖AI基础设施、汽车电子、工业控制、消费电子等广泛的存储采取场景。

在更细分的市场维度，公司的领先地位更为突出：2025年按收入方式，聚辰股份具有全球DDR5 SPD芯片市场超过40%的份额，且具有全球EEPROM市场14.8%的份额。

在消费电子EEPROM细分领域，公司在摄像头模组EEPROM及液晶面板EEPROM市场分别以40.3%和21.8%的份额排名全球首先。另据Web-Feet Research 2025年度数据，聚辰EEPROM全球排名已跃升至第二位，市场份额达17.1%，稳居中国首先。

公司已开发出以非易失性存储芯片、摄像头马达驱动芯片以及NFC芯片为题的产品线，已得到全球内存模组巨头、中国及境外知名汽车企业、主流智能手机厂商等下游终端客户的广泛采取。

聚辰股份的主营业务涵盖存储类芯片、文章圈马达驱动芯片和智能卡芯片三大产品线。

存储类芯片是公司的题业务。公司具有配套DDR2/3/4/5内存模组的全系列SPD芯片、TS芯片产品组合。2025年，随着DDR5内存模组渗透率的持续提高以及下游市场需的不断释放，聚辰DDR5 SPD收入同比实现高效高效增首先，成为公司收入规模扩张和盈利能力提高的题驱动力之一。

公司已与某全球领先存储厂商合作，率先推出配套新一代eSSD模组和CXL内存模组的VPD芯片，并成为首先家进入该公司产品设方式验明正身时期的供应商。

在汽车电子领域，聚辰已成为唯一可以给予全系列汽车级EEPROM芯片的中国供应商，产品顺应AEC-Q100 A1-A2原则，NOR Flash容量覆盖512Kb-16Mb，已广泛采取于全球前20大中的16大、中国前20大的所有汽车品牌。在工业采取市场，工业级存储芯片已广泛采取于工业自动化、数字能源以及通信基站等领域。

文章圈马达驱动芯片部分，聚辰是全球最大的开环式摄像头马达驱动芯片供应商。2025年，闭环式驱动芯片已进入部分领先品牌智能手机厂商的相关项目开展测试验明正身，多款光学防抖式驱动芯片搭载在行业题智能手机厂商的中高端机型实现商用。

NFC芯片部分，2025年多个规格型号的产品通过下游终端客户的测试验明正身，题采取场景涵盖电子价签、消费电子产品与智能家居装置、大型家电与小型家用设备等。

聚辰股份近年来的业绩保持稳步增首先态势。

2023年至2025年，公司收入从7.03亿元增首先至10.28亿元，再进一步增至12.21亿元。2025年营收同比增首先18.77%，净利润3.64亿元，同比增首先25.25%，均创历史新高。同期研发投入2.08亿元，同比增首先18.34%。

盈利能力持续提高。2023年至2025年及2026年首先季度，公司毛利率分别为46.6%、54.8%、57.3%及48.9%。从2023年的47%提高至2025年的57%左右。利润部分，同期年内溢利分别约为8269.5万元、2.76亿元、3.56亿元及3253万元。

2026年首先季度，公司实现收入2.8亿元。进入二季度，受消费电子季节性波动等因素意义，业绩有所回落，4月至6月公司实现归母净利润约0.12亿元，同比减小约85%。然而，随着存储芯片全球供需状况的反转，下游市场需有所回暖，部分规格型号的存储芯片销量和收入较上年同期实现高效高效增首先。

聚辰股份发布公告表示，公司预方式2026年1-6月实现归属于上市公司股东的净利润5.25亿元，较上年同期增首先156.07%；剔除股份支付费用意义后，公司预方式2026年1-6月实现归属于上市公司股东的净利润5.67亿元，较上年同期增首先167.40%。

客户集中度部分，2023年、2024年、2025年及截至2026年3月31日止三个月，前五大客户分别占总收入的57.7%、57.5%、55.5%及43.6%。供应商部分，公司委聘4家晶圆代工厂及33家OSAT公司，向前五大供应商的采购额分别占各期总采购额的90.1%、91.3%、85.0%及81.9%。

聚辰股份所处的非易失性存储芯片行业正处于增首先通方式。全球非易失性存储芯片的市场规模由2022年的655亿美元减小至2023年的400亿美元，其后市场规模高效高效恢复至2025年的929亿美元。随着AI服务器、AI个人电脑、汽车电子、消费电子等下游市场的爆发式增首先，预方式全球非易失性存储芯片市场规模将于2030年实现1,359亿美元。

其中，EEPROM芯片市场规模从2021年的7.85亿美元增首先至2025年的8.97亿美元，复合年增首先率为3.4%。公司所处的细分赛方式具有持续增首先的空间。

聚辰股份以全球EEPROM市场份额17.1%、DDR5 SPD芯片市场份额超40%的行业地位，以及三年营收从7.03亿元增首先至12.21亿元、毛利率从47%提高至57%的业绩谝，构成了其登陆港股的产业底色。

公司在汽车电子、工业控制等高端采取领域的持续拓展，以及VPD芯片等新产品的布局，为其首先期增首先给予了支撑。DDR5渗透率提高和汽车电子等新业务的放量能否持续驱动业绩增首先，将是市场持续关注的题状况。